MiFid

Рынки в Директиве о Финансовых инструментах (MiFID) - это Директива Европейского союза, действующая на Кипре с 1 ноября 2007 года, которая предусматривает согласование нормативно-правового режима для инвестиционных услуг на всей территории Европейского экономического пространства. Основные цели директивы это - увеличение конкуренции и защиты прав потребителей инвестиционных услуг.

 

1) КАТЕГОРИИКЛИЕНТОВ:

a) "Розничные" клиенты (высокий уровень защиты)
б) "Профессиональные клиенты"
c) "Правомочные контрагенты"

a) Розничный клиент – это любой клиент, за исключением Профессиональных Клиентов.

Клиенты, классифицирующиеся в качестве розничных клиентов, имеют наивысший уровень защиты. В целях обеспечения надлежащей защиты для розничных клиентов, Виндзор должен до предоставления любой услуги, запросить информацию о знаниях клиента в сфере рынка и опыте по конкретному виду инструментов. Если клиент хотел бы заключить сделку с Виндзором, но, принимая во внимание знания и опыт клиента, Виндзор не считает это правильным, то клиент будет предупрежден, но не ограничен в торговле. Статус Розничного клиента даёт также право на получение информации, и Виндзор будет информировать клиента об интересующих его финансовых инструментах, и рисках, связанные с ними, а также торговых системах и рынках используемых Виндзором, и расходах по сделкам.

Возможность быть реклассифицированым

Розничный клиент может обратиться в письменной форме с просьбой рассматриваться как профессиональный клиент при выполнении соответствующих условий. Результатом такой реклассификации является более низкий уровень защиты инвесторов.

Фитнес-тест
Розничный клиент может рассматриваться в качестве профессионального клиента, если он отвечает, по крайней мере, двум из следующих требований:

1. Клиент осуществляет операции значительных размеров на соответствующем рынке в среднем по 10 сделок за каждый квартал в течение предыдущих четырех кварталов,
2. Размер клиентского портфеля финансовых инструментов, включающего депозиты и финансовые инструменты, превышает 500000 ЕВРО,
3. Клиент работал или работает в финансовом секторе, по крайней мере, один год по профессии, которая требует знаний о предусмотренных сделках и услугах.

б) Профессиональный Клиент - это клиент, который, как предполагается, обладает знанием рынка и опытом и способен принимать свои собственные инвестиционные решения и понимает сопряженные с ними риски. Профессиональный клиент получает более низкий уровень защиты по сравнению с розничным клиентом.

б1) Организации, регулируемые и уполномоченные действовать на финансовых рынках, рассматриваются в качестве специалистов в отношении всех инвестиционных услуг, видов деятельности и финансовых инструментов:

• Кредитные учреждения;
• Инвестиционные фирмы;
• Другие уполномоченные или регулируемые финансовые учреждения;
• Страховые компании;
• Схемы коллективного инвестирования и компании по управлению такими схемами;
• Пенсионные фонды и компании по управлению такими фондами;
• Дилеры сырья и товарно-сырьевых производных;
• Местные организации;
• Другие институциональные инвесторы.

б2) Крупные инвесторы также могут быть классифицированы как профессиональные клиенты, если они соответствуют, по крайней мере, двум из следующих требований:

• Баланс Минимум EUR 20,000,000
• Чистый оборот Минимум EUR 40,000,000
• Собственный капитал Минимум EUR 2,000,000

б3) Национальные или региональные органы власти, центральный Банк, Международный Валютный фонд или аналогичные международные организации.

Профессиональные клиенты несут ответственность за то, чтобы постоянно держать Виндзор в курсе любых изменений, которые могут повлиять на их классификацию.


Возможность быть реклассифицироваными

Профессиональный клиент может обратиться в письменной форме с просьбой переклассифицировать его в розничные клиенты с целью достижения более высокого уровня защиты инвесторов, или, в правомочные контрагенты, что приведет к еще более низкому уровню защиты инвесторов.

Это обязанность профессиональных клиентов попросить более высокого уровня защиты, когда клиент чувствует себя не в состоянии сделать правильную оценку рисков.

Профессиональные клиенты, являющиеся юридическими лицами, также могут просить об реклассифицировании в правомочные контрагенты.

с) ПравомочныеКонтрагенты(ECP)

Инвестиционные фирмы, уполномоченные получать и передавать заказы и / или выполнять заказы от имени клиента и / или вести дела от своего имени, попадают под определение правомочного контрагента. Правомочными контрагентами считаются субъекты, которые подпадают под категорию Профессиональных Клиентов.
Правомочные контрагенты получают самый низкий уровень защиты, и в этом случае Виндзор не обязан применять правило "наилучшего исполнения".

Возможность быть реклассифицироваными
Правомочные контрагенты могут обратиться в письменной форме с просьбой переклассифицировать их в профессиональные клиенты для достижения более высокого уровня защиты инвесторов.

Примечание: Виндзор не обязан соглашаться с желанием клиентов о реклассификации их счета.

2) НАИЛУЧШЕЕ ИСПОЛНЕНИЕ

При выполнении заказов Виндзор принимает все разумные меры для достижения наилучшего возможного результата для своих клиентов, принимая во внимание цены, затраты, скорость, вероятность исполнения, размер, характер или какие-либо другие характеристики, имеющие отношение к исполнению заказа.